Entender o que é uma ação é o primeiro passo para quem planeja investir na Bolsa de Valores e está estudando investimentos em renda variável.
De forma objetiva, uma ação é a menor parte de uma empresa de capital aberto.
Por isso, quem detém uma ação da Petrobras, da Vale ou da Renner, por exemplo, acaba se tornando um acionista minoritário dessas empresas.
Mas o mercado de ações é muito mais complexo do que isso.
Para esclarecer dúvidas comuns de quem está tateando no universo da renda variável, nós criamos este artigo. Ao longo do texto, você não vai entender apenas o que é uma ação: vai descobrir tudo que é necessário para fazer parte do mundo do investimentos.
O QUE É UMA AÇÃO?
Uma ação é a menor fração de uma empresa de capital aberto, negociada livremente na Bolsa de Valores.
Então, se você compra uma ação, está, na prática, adquirindo um pedaço de uma companhia.
É por isso que os acionistas das empresas — chamadas de sociedades anônimas — passam a ser considerados donos, com direitos e deveres que variam conforme a quantidade e o tipo de ações que possuem.
O que é Bolsa de Valores?
A Bolsa de Valores é o mercado onde são negociados diferentes produtos de investimento.
Apesar de ser conhecida pela relação entre empresas que vendem ações e investidores que as compram, a Bolsa também atua com outros ativos, como:
- Fundos imobiliários (FIIs);
- ETFs;
- Contratos futuros, como dólar, soja e ouro;
- Opções.
A Bolsa de Valores do Brasil é a B3 — Brasil, Bolsa e Balcão, que recebeu esse nome pela fusão entre a Cetip (Central de Custódia e de Liquidação de Títulos Privados) e a BM&F Bovespa.
As companhias que têm as suas ações negociadas na B3 são chamadas de empresas de capital aberto. Elas são categorizadas como sociedades anônimas, ou seja: companhias com fins lucrativos que tem o seu capital dividido em ações.
A Bolsa de Valores é o meio utilizado pelas empresas para arrecadarem recursos para quitar suas dívidas, ou investir em projetos.
Para isso, elas vendem as suas ações como estratégia de financiamento e para acelerar o seu crescimento. Esse processo acontece no IPO — Initial Public Offering ou Oferta Pública Inicial.
Agora que já sabe o que é uma ação e onde elas são negociadas, vamos avançar um pouco?
MERCADO PRIMÁRIO: IPO
O IPO é o processo pelo qual as empresas captam recursos na Bolsa de Valores. A Oferta Pública Inicial ocorre quando uma companhia abre o seu capital e negocia as suas ações pela primeira vez.
O IPO ocorre no mercado primário, que é a emissão ou criação dos ativos na bolsa, principalmente ações.
Nesse primeiro momento, as ações são compradas pelos investidores interessados e o dinheiro é repassado à empresa que emitiu os papéis.
O processo de abertura de capital é complexo, longo e trabalhoso, o que explica o fato de o Brasil ter cerca de 400 empresas listadas, num universo de dezenas de milhares de empresas.
Em 2019, por exemplo, apenas cinco empresas fizeram o seu IPO:
- Centauro;
- Neoenergia;
- Vivara;
- Banco BMG;
- C&A.
Com a popularização das aplicações na Bolsa de Valores nos últimos anos, porém, a tendência é de que esse número aumente cada vez mais.
Também é importante ressaltar que não somente empresas fazem parte desse processo. O governo também pode emitir títulos por meio do mercado primário.
MERCADO SECUNDÁRIO: O DIA A DIA DAS CORRETORAS
Quando todas as negociações do mercado primário são concluídas e esse processo é fechado, começa o mercado secundário.
No mercado secundário, após o IPO, as negociações das ações são realizadas entre todos os agentes financeiros. Aqui, estão incluídos os investidores institucionais, como fundos de investimento e clubes de investimento, além das pessoas físicas e demais participantes.
Esse é o dia a dia que você acessa nas corretoras, por exemplo, porque são elas que fazem a intermediação desse processo de compra e venda.
TIPOS DE AÇÕES
Além de entender o que é uma ação, é importante que você conheça os tipos de ações.
Como assim? Existe mais de um tipo? Sim.
As ações são categorizadas conforme as suas características, riscos e direitos que elas garantem aos acionistas.
Vamos juntos conhecer esses tipos?
AÇÕES ORDINÁRIAS (ON)
As ações ordinárias são aquelas que dão direito a voto nas decisões da empresa onde o investidor se tornou acionista. Essa participação é feita por meio de assembleias organizadas pelas companhias.
As decisões podem envolver aprovações de projetos e até mesmo mudanças na administração. Por via de regra, quanto mais ações ordinárias, maior o seu poder de voto.
Como saber se uma ação é ordinária? No momento da compra, as ações ordinárias têm o sufixo 3. Por exemplo, o código da ação ordinária da Petrobras é PETR3, e BBDC3 é o código da ação ON do Bradesco.
As ações ordinárias são as ideias para quem investe com a mentalidade de sócio, porque elas aproximam o minoritário das decisões dos controladores, caso haja qualquer tipo de troca no comando da empresa, por exemplo.
AÇÕES PREFERENCIAIS (PN)
As ações preferenciais são aquelas que dão prioridade no recebimento de dividendos, ou compensações caso a empresa declare falência.
Nesse caso, o acionista não tem poder de voto ou direito de opinar, mas tem preferência ao receber os lucros.
Para identificar uma ação preferencial, observe se o código tem o sufixo 4. Por exemplo: PETR4 é ação preferencial da Petrobrás e a LAME4 da Lojas Americanas.
No segmento de listagem do Novo Mercado, que exige o mais alto nível de governança da Bolsa, não é permitido emitir ações PN. Isso porque as ações preferenciais acabam sendo uma maneira de as empresas captarem dinheiro sem o ônus de se desfazer de parte do controle.
Por isso, algumas das maiores companhias do Brasil não possuem ações PN, como Weg (WEGE3), Lojas Renner (LREN3), Magazine Luiza (MGLU3) e Porto Seguro (PSSA3), entre dezenas de outros exemplos.
UNITS
Units são como pacotes de ativos que reúnem um conjunto de ações ordinárias e preferenciais. Ou seja, você adquire mais de um tipo de ações em um único ativo.
Como identificar as Units? Elas são descritas por meio do sufixo 11. Por exemplo: SANB11, do Banco Santander, é um ativo que corresponde a uma ação ON e uma ação PN. Já BIDI11, do Banco Inter, equivale a 1 ação ON e 2 ações PN.
Em geral, as Units são uma alternativa encontrada por empresas que querem desmembrar o capital sem correr o risco de perder o controle acionário.
FRACIONADAS
As ações fracionadas são ativos com quantidades menores ao lote padrão normalmente negociado na Bolsa de Valores.
Os lotes padrões da Bolsa são de 100 ações. Ao adquirir as fracionadas, você consegue comprar ou vender entre 1 e 99 ações.
TIPOS DE EMPRESAS
Assim como há tipos de ações, que são diferenciadas conforme as suas características, os tipos de empresas costumam diferenciados pelo seu valor de mercado.
Vamos conhecer essas empresas?
BLUE CHIPS
Blue Chips são ações das maiores empresas do Brasil.
São corporações com forte presença no mercado, extremamente consolidadas nos seus segmentos e que valem dezenas de bilhões de reais
O termo blue chips é relacionado às fichas azuis do jogo de poker, porque elas são as mais valiosas. Alguns exemplos de ações blue chips brasileiras negociadas na B3 são:
- Petrobras;
- Vale;
- Ambev;
- Itaú;
- Gerdau.
No mercado financeiro, as ações desse tipo de empresa são as que possuem maior volume de negócios, por isso são consideradas como de primeira classe, ou primeira linha. Embora não haja um formulário exato, há alguns critérios consensuais para que uma empresa seja considerada uma blue chip.
Podemos citar:
- Ter alto valor de mercado;
- Um bom relacionamento com os acionistas;
- Forte fluxo de caixa;
- Distribuição de lucros.
MID CAPS
As Mid Caps são companhias de médio porte que, geralmente, têm valor de mercado entre U$ 2 bilhões e U$ 10 bilhões. Você também pode encontrar ações desse tipo de empresa pelo termo Middle Cap.
Elas são consideradas empresas com um bom nível de crescimento, mas tendem a ter menos liquidez quando comparada as blue chips — nada que atrapalhe os pequenos investidores, no entanto.
Alguns exemplos de mid caps brasileiras negociadas na B3 são:
- Natura;
- Fleury;
- Localiza;
- MRV;
- Embraer.
SMALL CAPS
As Small Caps são ações de menor capitalização em relação às middle caps. Em geral, são empresas menores, que estão em processo de crescimento e ainda não detêm uma parcela relevante do seu mercado.
As Small Caps costumam ser as empresas com maior potencial de valorização no longo prazo, mas também são as empresas que oferecem maior risco ao acionista, porque têm muito a percorrer até se consolidarem.
Consequentemente, as suas ações oscilam com mais volatilidade.
Alguns exemplos de small caps são:
- Movida;
- Totvs;
- Usiminas;
- Sinqia;
- OdontoPrev.
MAS, COMO GANHAR COM AÇÕES?
Agora que você já sabe o que é uma ação e como são divididas as empresas de capital aberto, vamos ao que interessa: como ganhar dinheiro com ações.
Embora o ganho com ações ocorra pela mesma lógica de qualquer outro ativo — vender por um preço superior ao valor pago —, acaba sendo muito complexo identificar esses momentos.
Antes de qualquer coisa, é preciso ter em mente que, quando falamos em investimento em ações, uma das recomendações é o longo prazo.
A renda variável é, por definição, o investimento mais arriscado — mas também aquele que oferece o maior potencial de retorno no longo prazo. Com a taxa de juros nas mínimas históricas, essa se tornou uma verdade irrefutável no mercado financeiro.
Um dos erros mais comuns dos investidores iniciantes é comprar ações com a ilusão de que conseguirão multiplicar o seu patrimônio em pouco tempo. Não é bem assim que o processo funciona.
A maior parte dos investidores que fizeram fortunas na Bolsa acumularam patrimônio no longo prazo e utilizam o mercado de ações para impulsionar esse capital.
Além disso, é no longo prazo que os juros compostos começam a fazer mágica de fato, criando aquele efeito de bola de neve que multiplica o seu patrimônio.
Seja qual for a sua escolhe, acompanhe a seguir, algumas das estratégias mais comuns na Bolsa de Valores para lucrar com ações.
DAY TRADE
Day trade é o processo de compra e venda de ações dentro de um mesmo dia, em operações que podem durar algumas horas, minutos ou até segundos. Suponha que, às 11 horas, você compre a ação de uma empresa por R$ 20, e às 12 horas você a venda por R$ 20,50. Isso é o day trade.
Essa modalidade busca lucrar com a oscilação de preço das ações ao longo de um único dia. Em geral, investidores que adotam o day trade apostam na análise técnica, baseada no estudo dos gráficos, e tentam lucrar pequenos valores diversas vezes ao dia, em intervalos muito curtos.
As chances de ganhar dinheiro com o day trade são reais, mas as de perder também. Então, as decisões precisam considerar muito o seu perfil de investidor.
BUY AND HOLD
Buy and hold é uma estratégia de longo prazo. Como o nome sugere, significa comprar ações e ficar com elas por um bom tempo, que pode ser 15, 20, 30 anos ou mais.
Investidores que adotam o buy and hold procuram ações de empresas consolidadas ou com bom potencial de crescimento, investindo com a mentalidade de sócio: para se tornar um parceiro da empresa e ganhar com a valorização ou dividendos da empresa no longo prazo.
Suponha, por exemplo, que você tivesse comprado ações de empresas como Weg, Lojas Renner, Bradesco ou Magazine Luiza há dez anos. Hoje, você provavelmente teria uma pequena fortuna.
Além disso, o buy and hold busca investir de forma consistente nas ações, acumulando patrimônio ao longo do tempo, por meio de aportes regulares.
Por isso, essa estratégia também é recomendada para quem foca em uma carteira previdenciária, para carregar os ativos ao longo de décadas.
FOCO NO LONGO PRAZO
Na renda variável, os riscos e as oscilações tendem a ser mais controláveis a longo prazo. Além disso, é longo prazo que está o maior potencial de valorização.
Apesar de estratégias de curtíssimo prazo, como o day trade, terem reais chances de lucro, é necessário que essas operações sejam feitas em grandes volumes para ter lucros consideráveis. Além disso, as chances de prejuízos são altas, e você vai precisar se dedicar em um nível profissional para ter sucesso nesse meio.
Para estratégias de longo prazo, porém, como o value investing e o buy and hold, você pode levar a sua vida normalmente, mantendo a sua profissão atual e fazendo aportes recorrentes, enquanto vê o patrimônio se multiplicar.
COMO COMEÇAR A INVESTIR EM AÇÕES?
Quer saber como investir em ações? Já mostramos o que é uma ação, agora vamos ajudá-lo a entrar nesse universo.
A renda variável, apesar de ter a reputação de bons ganhos, também deixa um pouco de medo em investidores conservadores que não estão acostumados à volatilidade.
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